就在参联会煞费苦心来判断“高堡奇人”计划真伪并讨论应对时，杜勒斯和里宾特洛甫的第二次谈判在葡萄牙里斯本展开，这是德美现阶段边打边谈的显著特征，当事人与居间国家一点都不觉得违和，整个欧洲外交圈也非常关注这次谈判。
关于第二轮谈判，德国方面给出过前提基础：如果美国还坚持原条件，则谈判没有展开必要。
加勒比海战和橡树岭突袭战后，作为老资格外交官，杜勒斯当然知道德方获取了显著心理优势，对局面恶化有预期且无可奈何，便极力劝说杜威接受更现实、更苛刻些的条件，在他反复劝说和沟通后，杜威和参联会众人认可了新的让步条件——虽然离德国的条件还有相当距离，但和前次接触时相比至少后退了很多。有了对话空间和谈判余地后，居间的葡萄牙人和传递消息的瑞士人才有了辗转腾挪的空间。
对第二轮谈判，杜勒斯考虑得很明确，甚至准备了一些新的、未经授权的条件准备在时机不利的时候抛出去，同时他还想从cia分布在欧洲的间谍网中探听德国核计划进展，不过德国人显然滴水不漏，目前除隐隐约约知道佩内明德附近有德国重要的科研基地外，其余一概不知。可就算知道佩内明德这条消息，美国也没有任何可以攻击的手段，只能望洋兴叹。这与德国熟门熟路攻击曼哈顿工程形成了鲜明对比，但在表面上，杜勒斯极力表现出一切尽在掌握、完全不必要为橡树岭担心的云淡风轻来。
“老朋友，没想到我们这么快就见面了。”里宾特洛甫满脸春风，仿佛不像是会见敌对国家的谈判代表，反而是会见轴心阵营的外交人物。
可客气归客气，第一个问题就让杜勒斯皱起眉头，“不知道贵国打算什么时候恢复对巴拿马运河的开掘？”
“恢复？”杜勒斯仿佛听到世界上最好听的笑话一般，笑问道，“您在和我开玩笑？”
里宾特洛甫故作惊讶地反问：“你们不想恢复？东海岸永远都不想派船去保护西海岸和夏威夷了？”
杜勒斯立即从中找出特别之处，露出可堪玩味的笑容：“看来贵国并不赞同日本侵占夏威夷的行为？”
“我们不赞同日本完全占领夏威夷，但也不赞同日本毫无所获，你知道的，站在轴心的立场，我们欢迎日本一切削弱美国的动作，但站在同为西方国家的立场，你懂得……”里宾特洛甫话说得很直接，“今天我们是秘密谈判，完全可以坦诚相见，所以我不想和您用外交辞令虚与委蛇，那是在浪费彼此的时间，刚才这句话就是我们最好的诚意表达。我也知道你们在和日本秘密洽谈和平的事，对此我们不感兴趣，所以您不必用这个手段来压我们。”
杜勒斯点点头：猜到日德关系有一点问题是一回事，德国人公开承认甚至愿意在美方面前展露出来是另一回事，倒确实如里宾特洛甫说的那样——德国人有“诚意”！
“巴拿马我们是一定要控制的，但我们没有单独控制的愿望和野心。您要清楚，只要巴拿马控制在我们手中，实现国际共管，日本才能放心，否则，您以为日本会怎么看德美和平？”里宾特洛甫解释道，“巴拿马问题是德、美、日三国之间都绕不开的核心问题。”
“我们不一定恢复，如果不能充分保证我方利益的话。”